मुक्त नकदी प्रवाह

फ्री कैश फ्लो एक रिपोर्टिंग अवधि के दौरान किसी व्यवसाय के संचालन से उत्पन्न नकदी में शुद्ध परिवर्तन है, कार्यशील पूंजी के लिए नकद परिव्यय, पूंजीगत व्यय और उसी अवधि के दौरान लाभांश। यह व्यवसाय में बने रहने के लिए एक इकाई की क्षमता का एक मजबूत संकेतक है, क्योंकि ये नकदी प्रवाह संचालन का समर्थन करने और चल रहे पूंजीगत व्यय के भुगतान के लिए आवश्यक हैं।

फ्री कैश फ्लो की गणना कैसे करें

फ्री कैश फ्लो फॉर्मूला है:

फ्री कैश फ्लो = ऑपरेटिंग कैश फ्लो - वर्किंग कैपिटल में बदलाव - कैपिटल एक्सपेंडिचर - डिविडेंड

एक गैर-लाभकारी संस्था के लिए मुफ्त नकदी प्रवाह की गणना कुछ अलग है, क्योंकि एक गैर-लाभकारी संस्था लाभांश जारी नहीं करती है। इस स्थिति में, संशोधित सूत्र है:

गैर-लाभकारी मुक्त नकदी प्रवाह = परिचालन नकदी प्रवाह - कार्यशील पूंजी परिवर्तन - पूंजीगत व्यय

समीकरण के "ऑपरेटिंग कैश फ्लो" घटक की गणना इस प्रकार की जाती है:

परिचालन नकदी प्रवाह = शुद्ध आय + मूल्यह्रास + परिशोधन

फ्री कैश फ्लो का महत्व

फ्री कैश फ्लो मॉडल महत्वपूर्ण है क्योंकि यह किसी व्यवसाय के वित्तीय स्वास्थ्य और विशेष रूप से नए व्यावसायिक अवसरों में निवेश करने की क्षमता का संकेतक है। मॉडल का उपयोग निवेशकों द्वारा लाभांश के रूप में वितरण के लिए उपलब्ध नकदी प्रवाह की मात्रा का अनुमान लगाने के लिए भी किया जाता है। हालांकि, ऐसी कई स्थितियां हो सकती हैं जिनमें एक कंपनी सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह की रिपोर्ट कर सकती है, और जो परिस्थितियों के कारण जरूरी नहीं कि एक स्वस्थ दीर्घकालिक स्थिति से संबंधित हो। उदाहरण के लिए, सकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह निम्न कारणों से हो सकता है:

  • प्रमुख कॉर्पोरेट संपत्तियों को बेचना

  • पूंजीगत व्यय में कटौती या विलंब करना

  • देय खातों के भुगतान में देरी

  • उच्च-लागत प्रारंभिक भुगतान छूट के साथ प्राप्य प्राप्तियों में तेजी लाना

  • एक लाभांश पूर्वगामी

  • प्रमुख रखरखाव व्यय में कटौती

  • विपणन व्यय को कम करना

  • अनुसूचित वेतन वृद्धि में कटौती

  • एक ग्राहक से एक बड़े अग्रिम भुगतान की प्राप्ति

  • प्रमुख संपत्तियों के लिए बिक्री और लीजबैक व्यवस्था में प्रवेश करना

इन उदाहरणों में, प्रबंधन ने अपने अल्पकालिक मुक्त नकदी प्रवाह में सुधार के लिए किसी व्यवसाय की दीर्घकालिक व्यवहार्यता को कम करने के लिए कदम उठाए हैं। अन्य कार्रवाइयां, जैसे भुगतान शर्तों में परिवर्तन के माध्यम से प्राप्य खातों के संग्रह में तेजी लाने या समय-समय पर उत्पादन प्रणालियों में स्विच करने से व्यवसाय के लिए फायदेमंद हो सकता है, जबकि इसके आउटगोइंग नकदी प्रवाह को कम किया जा सकता है।

किसी व्यवसाय की वृद्धि दर से मुक्त नकदी प्रवाह भी प्रभावित हो सकता है। यदि कोई कंपनी तेजी से बढ़ रही है, तो उसे प्राप्य खातों और इन्वेंट्री में एक महत्वपूर्ण निवेश की आवश्यकता होती है, जिससे उसके कार्यशील पूंजी निवेश में वृद्धि होती है और इसलिए मुक्त नकदी प्रवाह की मात्रा कम हो जाती है। इसके विपरीत, यदि कोई व्यवसाय सिकुड़ रहा है, तो वह अपनी कुछ कार्यशील पूंजी को वापस नकद में परिवर्तित कर रहा है क्योंकि प्राप्य का भुगतान किया जाता है और इन्वेंट्री को समाप्त कर दिया जाता है, जिसके परिणामस्वरूप मुक्त नकदी प्रवाह की मात्रा बढ़ जाती है।

एक अतिरिक्त विचार एक व्यवसाय की एक सहायक कंपनी से नकद प्रत्यावर्तित करने की क्षमता है। यदि कोई अनुषंगी बड़ी मात्रा में नकदी का कताई कर रहा है, तो कॉरपोरेट माता-पिता को इससे बहुत कम फर्क पड़ता है यदि वह नकदी तक नहीं पहुंच सकता है, क्योंकि लागू सरकार द्वारा नकद प्रत्यावर्तन पर कड़े नियंत्रण के कारण।

इस प्रकार, आपको किसी व्यवसाय की सामान्य स्थिति और रणनीतिक दिशा के बारे में पता होना चाहिए, जब यह मूल्यांकन किया जाता है कि इसका मुफ्त नकदी प्रवाह फायदेमंद है या नहीं।