उत्तोलन अनुपात

उत्तोलन अनुपात का उपयोग किसी व्यवसाय द्वारा किए गए ऋण भार के सापेक्ष स्तर को निर्धारित करने के लिए किया जाता है। ये अनुपात कुल ऋण दायित्व की तुलना किसी व्यवसाय की संपत्ति या इक्विटी से करते हैं। एक उच्च अनुपात इंगित करता है कि किसी व्यवसाय ने चल रहे नकदी प्रवाह के साथ सेवा की अपेक्षा की तुलना में उच्च स्तर का ऋण लिया हो सकता है। दो मुख्य उत्तोलन अनुपात हैं:

  • ऋण अनुपात. संपत्ति की तुलना ऋण से करता है, और इसकी गणना कुल संपत्ति से विभाजित कुल ऋण के रूप में की जाती है। एक उच्च अनुपात इंगित करता है कि परिसंपत्ति खरीद का बड़ा हिस्सा ऋण के साथ वित्त पोषित किया जा रहा है।

  • शेयरपूंजी अनुपात को ऋण. ऋण के साथ इक्विटी की तुलना करता है, और कुल इक्विटी से विभाजित कुल ऋण के रूप में गणना की जाती है। एक उच्च अनुपात इंगित करता है कि व्यवसाय के मालिक किसी व्यवसाय को निधि देने के लिए पर्याप्त इक्विटी प्रदान नहीं कर रहे हैं।

उत्तोलन अनुपात अनिवार्य रूप से जोखिम के उपाय हैं, क्योंकि एक उधारकर्ता जो अपने ऋण दायित्वों का भुगतान नहीं कर सकता है, दिवालियापन संरक्षण में प्रवेश करने का काफी जोखिम है। हालांकि, लीवरेज की एक मामूली राशि शेयरधारकों के लिए फायदेमंद हो सकती है, क्योंकि इसका मतलब है कि एक व्यवसाय इक्विटी के उपयोग को फंड संचालन में कम कर रहा है, जिससे मौजूदा शेयरधारकों के लिए इक्विटी पर रिटर्न बढ़ जाता है।

एक संभावित ऋणदाता अपने विश्लेषण के भाग के रूप में उत्तोलन अनुपात का उपयोग कर सकता है कि क्या किसी व्यवसाय को धन उधार देना है। हालांकि, ये अनुपात उधार निर्णय के लिए पर्याप्त जानकारी प्रदान नहीं करते हैं। एक ऋणदाता को यह भी जानने की जरूरत है कि क्या कोई व्यवसाय ऋण का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी प्रवाह पैदा कर रहा है, जिसमें आय विवरण और नकदी प्रवाह के विवरण दोनों की समीक्षा शामिल है। एक ऋणदाता कंपनी के बजट की भी समीक्षा करेगा, यह देखने के लिए कि क्या अनुमानित नकदी प्रवाह चल रहे ऋण भुगतान का समर्थन करना जारी रख सकता है।

इसके अलावा, उद्योग की प्रकृति जिसमें एक व्यवसाय स्थित है, उधार देने के निर्णय में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी उद्योग में कुछ प्रतिस्पर्धी हैं, प्रवेश के लिए उच्च बाधाएं हैं, और औसत से अधिक मुनाफे का एक लंबा इतिहास है, तो एक संगठन शायद लंबे समय तक एक उच्च ऋण भार बनाए रख सकता है। इसके विपरीत, ऐसे उद्योग में जहां बाजार हिस्सेदारी लगातार बदलती रहती है, उत्पाद चक्र कम होते हैं, और पूंजी निवेश की आवश्यकताएं अधिक होती हैं, स्थिर नकदी प्रवाह होना काफी मुश्किल होता है - और उधारदाताओं को पैसा उधार देने की इच्छा कम होगी।

संक्षेप में, लीवरेज अनुपात का उपयोग विश्लेषण के एक हिस्से के लिए किया जाता है, जब यह निर्धारित किया जाता है कि पैसा उधार देना है या नहीं, लेकिन उधार देने का निर्णय लेने से पहले अतिरिक्त जानकारी की एक बड़ी आवश्यकता होती है।