अनुपात विश्लेषण

अनुपात विश्लेषण एक व्यवसाय के वित्तीय विवरणों में पंक्ति वस्तुओं की तुलना है। अनुपात विश्लेषण का उपयोग एक इकाई के साथ कई मुद्दों का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है, जैसे कि इसकी तरलता, संचालन की दक्षता और लाभप्रदता। इस प्रकार का विश्लेषण किसी व्यवसाय से बाहर के विश्लेषकों के लिए विशेष रूप से उपयोगी है, क्योंकि किसी संगठन के बारे में उनकी जानकारी का प्राथमिक स्रोत इसके वित्तीय विवरण हैं। कॉरपोरेट अंदरूनी सूत्रों के लिए अनुपात विश्लेषण कम उपयोगी है, जिनके पास संगठन के बारे में अधिक विस्तृत परिचालन जानकारी तक बेहतर पहुंच है। निम्नलिखित दो तरीकों से उपयोग किए जाने पर अनुपात विश्लेषण विशेष रूप से उपयोगी होता है:

  • ट्रेंड लाइन. बड़ी संख्या में रिपोर्टिंग अवधियों में प्रत्येक अनुपात की गणना करें, यह देखने के लिए कि परिकलित जानकारी में कोई रुझान है या नहीं। प्रवृत्ति वित्तीय कठिनाइयों का संकेत दे सकती है जो अन्यथा स्पष्ट नहीं होगी यदि अनुपातों की एक ही अवधि के लिए जांच की जा रही हो। ट्रेंड लाइनों का उपयोग भविष्य के अनुपात प्रदर्शन की दिशा का अनुमान लगाने के लिए भी किया जा सकता है।

  • उद्योग तुलना. एक ही उद्योग में प्रतिस्पर्धियों के लिए समान अनुपात की गणना करें, और समीक्षा की गई सभी कंपनियों के परिणामों की तुलना करें। चूंकि ये व्यवसाय समान अचल संपत्ति निवेश के साथ काम करते हैं और समान पूंजी संरचनाएं हैं, अनुपात विश्लेषण के परिणाम समान होने चाहिए। यदि ऐसा नहीं है, तो यह एक संभावित समस्या का संकेत दे सकता है, या इसके विपरीत - एक व्यवसाय की लाभ उत्पन्न करने की क्षमता जो कि उद्योग के बाकी हिस्सों की तुलना में उल्लेखनीय रूप से अधिक है। उद्योग तुलना दृष्टिकोण का उपयोग क्षेत्र विश्लेषण के लिए किया जाता है, यह निर्धारित करने के लिए कि उद्योग के भीतर कौन से व्यवसाय सबसे अधिक (और कम से कम) मूल्यवान हैं।

कई सौ संभावित अनुपात हैं जिनका उपयोग विश्लेषण उद्देश्यों के लिए किया जा सकता है, लेकिन केवल एक छोटा कोर समूह आमतौर पर एक इकाई की समझ हासिल करने के लिए उपयोग किया जाता है। इन अनुपातों में शामिल हैं:

  • वर्तमान अनुपात. यह देखने के लिए कि क्या किसी व्यवसाय के पास अपनी तत्काल देनदारियों का भुगतान करने के लिए पर्याप्त नकदी है, वर्तमान परिसंपत्तियों की वर्तमान देनदारियों से तुलना करता है।

  • दिनों में बकाये बिक्री. ग्राहकों को प्रभावी रूप से ऋण जारी करने और समय पर वापस भुगतान करने के लिए व्यवसाय की क्षमता निर्धारित करता है।

  • शेयरपूंजी अनुपात को ऋण. यह देखने के लिए कि क्या किसी व्यवसाय ने बहुत अधिक ऋण लिया है, ऋण के अनुपात की तुलना इक्विटी से करता है।

  • लाभांश भुगतान अनुपात. यह लाभांश के रूप में निवेशकों को भुगतान की गई कमाई का प्रतिशत है। यदि प्रतिशत कम है, तो यह एक संकेतक है कि लाभांश भुगतान में पर्याप्त वृद्धि की गुंजाइश है।

  • सकल लाभ अनुपात. प्रशासनिक खर्चों को शामिल करने से पहले, माल या सेवाओं की बिक्री से उत्पन्न आय के अनुपात की गणना करता है। इस प्रतिशत में गिरावट कंपनी के मुख्य परिचालन पर मूल्य निर्धारण दबाव का संकेत दे सकती है।

  • इनवेंटरी कारोबार. इन्वेंट्री को बेचने में लगने वाले समय की गणना करता है। एक कम टर्नओवर आंकड़ा इंगित करता है कि एक व्यवसाय का इन्वेंट्री में अत्यधिक निवेश है, और इसलिए अप्रचलित इन्वेंट्री होने का खतरा है।

  • शुद्ध लाभ अनुपात. बिक्री के लिए शुद्ध लाभ के अनुपात की गणना करता है; कम अनुपात एक फूला हुआ लागत संरचना या मूल्य निर्धारण दबाव का संकेत दे सकता है।

  • मूल्य आय अनुपात. कंपनी के शेयरों के लिए भुगतान की गई कीमत की तुलना व्यवसाय द्वारा रिपोर्ट की गई आय से करती है। अत्यधिक उच्च अनुपात संकेत करता है कि उच्च स्टॉक मूल्य का कोई आधार नहीं है, जो स्टॉक की कीमत में गिरावट का अनुमान लगा सकता है।

  • संपत्ति पर वापसी. लाभ उत्पन्न करने के लिए परिसंपत्तियों का कुशलतापूर्वक उपयोग करने के लिए प्रबंधन की क्षमता की गणना करता है। कम रिटर्न संपत्ति में फूला हुआ निवेश दर्शाता है।