ब्याज दर जोखिम

ब्याज दर जोखिम यह संभावना है कि ब्याज दरों में अप्रत्याशित परिवर्तन के परिणामस्वरूप निवेश के मूल्य में गिरावट आएगी। यह जोखिम आमतौर पर एक निश्चित दर बांड में निवेश से जुड़ा होता है। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बांड का बाजार मूल्य कम हो जाता है, क्योंकि बांड पर भुगतान की जाने वाली दर अब मौजूदा बाजार दर के संबंध में कम है। नतीजतन, निवेशक बांड खरीदने के लिए कम इच्छुक होंगे; चूंकि मांग में गिरावट आती है, इसलिए बांड का बाजार मूल्य भी घटता है। इसका मतलब यह है कि इस तरह के बॉन्ड रखने वाले निवेशक को पूंजीगत नुकसान का अनुभव होगा। जब तक निवेशक बांड को जारी रखने का विकल्प चुनता है, तब तक नुकसान का एहसास नहीं होता है, और एक बार बांड के बेचे जाने या इसकी परिपक्वता तिथि तक पहुंचने के बाद इसका एहसास होगा।

छोटी अवधि के बॉन्ड में ब्याज दर का जोखिम कम होता है, क्योंकि समय की एक छोटी अवधि होती है जिसके भीतर ब्याज दरों में बदलाव बांड पर प्रतिकूल प्रभाव डाल सकता है। इसके विपरीत, लंबी अवधि के बॉन्ड से जुड़ा एक उच्च ब्याज दर जोखिम होता है, क्योंकि ऐसे कई साल हो सकते हैं जिनमें प्रतिकूल ब्याज दर में उतार-चढ़ाव हो सकता है। चूंकि लंबी अवधि के बांडों में उनके साथ जुड़े उच्च ब्याज दर जोखिम होते हैं, उनकी वापसी की अपेक्षित दर आमतौर पर छोटी अवधि के बांड की दर से अधिक होती है, जिसे परिपक्वता जोखिम प्रीमियम के रूप में जाना जाता है।

जब किसी बांड में ब्याज दर जोखिम का उच्च स्तर होता है, तो ब्याज दर में प्रतिकूल परिवर्तन होने पर इसकी कीमत में अधिक उतार-चढ़ाव होगा।

ब्याज दर जोखिम को कम किया जा सकता है, या तो सुरक्षा प्रकारों के व्यापक मिश्रण में किसी के निवेश में विविधता लाकर, या हेजिंग द्वारा। बाद के मामले में, एक निवेशक तीसरे पक्ष के साथ ब्याज दर स्वैप समझौता कर सकता है, जिससे दूसरे पक्ष पर दर में उतार-चढ़ाव का जोखिम कम हो जाता है।