कर मुक्त अधिग्रहण
एक कर-मुक्त अधिग्रहण एक लक्षित कंपनी की खरीद है जिसमें एक लाभ की मान्यता को स्थगित किया जा सकता है। लाभ मान्यता का आस्थगन काफी महत्व रखता है, क्योंकि यह आयकर के भुगतान में देरी करता है। एक प्रस्तावित लेनदेन में निम्नलिखित तीनों अवधारणाओं को आईआरएस-अनुमोदित अधिग्रहण संरचना में शामिल किया जाना चाहिए, इससे पहले कि लाभ स्थगित करने की अनुमति दी जाएगी:
वास्तविक उद्देश्य. प्रस्तावित लेनदेन में आस्थगन या करों के पूर्ण परिहार के अलावा एक वास्तविक व्यावसायिक उद्देश्य होना चाहिए।
व्यापार उद्यम की निरंतरता. अधिग्रहणकर्ता को अधिग्रहीत इकाई का संचालन जारी रखना चाहिए, या कम से कम किसी व्यवसाय में अर्जित संपत्ति के बड़े हिस्से का उपयोग करना चाहिए।
रुचि की निरंतरता. एक अधिग्रहीत व्यवसाय के शेयरधारकों को इसमें निरंतर वित्तीय हित रखने के लिए अधिग्रहण करने वाली इकाई (आमतौर पर खरीद मूल्य का कम से कम 50% माना जाता है) में पर्याप्त मात्रा में स्टॉक प्राप्त करना चाहिए।
आईआरएस अधिग्रहण मॉडल जिनका उपयोग आयकर को स्थगित करने के लिए किया जा सकता है, उन्हें टाइप ए, बी, सी, या डी पुनर्गठन कहा जाता है (हम उन्हें पुनर्गठन प्रकारों के बजाय अधिग्रहण प्रकार के रूप में संदर्भित करेंगे)। इन अधिग्रहण संरचनाओं के लिए आईआरएस आवश्यकताओं को आगे वर्णित किया गया है।
प्रकार "ए" पुनर्गठन
एक प्रकार "ए" अधिग्रहण में निम्नलिखित विशेषताएं हैं:
भुगतान का कम से कम 50% अधिग्रहणकर्ता के स्टॉक में होना चाहिए
बेचने वाली इकाई का परिसमापन किया जाता है
अधिग्रहणकर्ता विक्रेता की सभी संपत्तियों और देनदारियों का अधिग्रहण करता है
यह वास्तविक उद्देश्य नियम को पूरा करना चाहिए
इसे व्यावसायिक उद्यम नियम की निरंतरता को पूरा करना चाहिए
इसे ब्याज नियम की निरंतरता को पूरा करना चाहिए
इसे दोनों संस्थाओं के निदेशक मंडल, साथ ही विक्रय इकाई के शेयरधारकों द्वारा अनुमोदित किया जाना चाहिए
यह लेन-देन प्रकार उपलब्ध अधिक लचीले विकल्पों में से है, क्योंकि यह भुगतान प्रकारों के मिश्रण की अनुमति देता है। यह शेयरधारकों को बेचने वाले शेयरों के बदले एक्सचेंज किए गए शेयरों से संबंधित आयकर की मान्यता को स्थगित करने की भी अनुमति देता है। हालांकि, शेयरधारकों को उन्हें किए गए सभी गैर-इक्विटी भुगतानों पर आय की पहचान करनी चाहिए। साथ ही, क्योंकि अधिग्रहीत इकाई का परिसमापन हो गया है, यह किसी भी अधिग्रहणित अनुबंध को समाप्त कर देता है जो अभी तक समाप्त नहीं हुआ था, जो अधिग्रहणकर्ता के लिए समस्या पैदा कर सकता था।
प्रकार "बी" पुनर्गठन
एक प्रकार "बी" अधिग्रहण में निम्नलिखित विशेषताएं हैं:
नकद कुल प्रतिफल के 20% से अधिक नहीं हो सकता
अधिग्रहणकर्ता के शेयर का कम से कम 80% अधिग्रहणकर्ता के वोटिंग स्टॉक के साथ हासिल किया जाना चाहिए
अधिग्रहणकर्ता को अधिग्रहणिति के बकाया स्टॉक का कम से कम 80% खरीदना चाहिए
एक्वायरी शेयरधारकों को स्टॉक के बजाय नकद में भुगतान करने का विकल्प नहीं दिया जा सकता है, यदि परिणाम संभावित रूप से हो सकता है कि अधिग्रहणकर्ता के स्टॉक का 80% से कम अधिग्रहणकर्ता के वोटिंग स्टॉक के साथ हासिल किया गया हो; यहां तक कि यह विकल्प उपलब्ध होने पर भी प्रकार "बी" अधिग्रहण के उपयोग की अनुमति नहीं है
बिक्री करने वाली इकाई अधिग्रहणकर्ता की सहायक कंपनी बन जाती है
यह वास्तविक उद्देश्य नियम को पूरा करना चाहिए
इसे व्यावसायिक उद्यम नियम की निरंतरता को पूरा करना चाहिए
इसे ब्याज नियम की निरंतरता को पूरा करना चाहिए
इसे दोनों संस्थाओं के निदेशक मंडल, साथ ही विक्रय इकाई के शेयरधारकों द्वारा अनुमोदित किया जाना चाहिए
टाइप "बी" अधिग्रहण सबसे उपयोगी होता है जब विक्रेता को विक्रेता के व्यवसाय और उसके अनुबंधों को संचालित करने की आवश्यकता होती है। हालांकि, यह विक्रेता को अधिग्रहण के लिए भुगतान में लगभग सभी अधिग्रहणकर्ता स्टॉक स्वीकार करने के लिए मजबूर करता है।
प्रकार "सी" पुनर्गठन
एक प्रकार "सी" अधिग्रहण अधिग्रहणकर्ता के वोटिंग स्टॉक के बदले विक्रेता की संपत्ति का अधिग्रहणकर्ता को हस्तांतरण है। इस अधिग्रहण में निम्नलिखित विशेषताएं हैं:
अधिग्रहणकर्ता को अधिग्रहीत की संपत्ति के उचित बाजार मूल्य का कम से कम 80% खरीदना चाहिए
अधिग्रहणकर्ता नकद का उपयोग तभी कर सकता है जब वह अपने वोटिंग स्टॉक का उपयोग अधिग्रहणिती की संपत्ति के उचित बाजार मूल्य का कम से कम 80% खरीदने के लिए करता है।
बेचने वाली इकाई का परिसमापन किया जाना चाहिए
यह वास्तविक उद्देश्य नियम को पूरा करना चाहिए
इसे व्यावसायिक उद्यम नियम की निरंतरता को पूरा करना चाहिए
इसे ब्याज नियम की निरंतरता को पूरा करना चाहिए
अधिग्रहणकर्ता को लेन-देन के लिए अपने शेयरधारकों का अनुमोदन प्राप्त करने की आवश्यकता नहीं हो सकती है, क्योंकि यह एक परिसंपत्ति खरीद है। अधिग्रहीत इकाई को लेनदेन के लिए अपने शेयरधारकों का अनुमोदन प्राप्त करना होगा।
टाइप "सी" अधिग्रहण सबसे उपयोगी होता है जब अधिग्रहणकर्ता लेनदेन को एक परिसंपत्ति खरीद के रूप में मानना चाहता है, और विक्रेता आयकर की मान्यता को स्थगित करने के लिए मुख्य रूप से स्टॉक में भुगतान करना चाहता है।
प्रकार "डी" पुनर्गठन
एक प्रकार "डी" अधिग्रहण मुख्य रूप से एक व्यवसाय को छोटे घटकों में विभाजित करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसे बाद में शेयरधारकों को दिया जाता है। "डी" अवधारणा के प्रकार पर निम्नलिखित भिन्नताएं हैं:
उपोत्पाद. एक कंपनी को कम से कम दो संस्थाओं में विभाजित किया जाता है, और मौजूदा शेयरधारकों को नई संस्थाओं में शेयर प्राप्त होते हैं।
अलग होना. एक कंपनी को अलग-अलग संस्थाओं में विभाजित किया जाता है, कुछ शेयरधारक केवल मूल इकाई में अपने शेयर बनाए रखते हैं, जबकि अन्य अपने शेयरों को नई इकाई में शेयरों के बदले में बदलते हैं।
विभाजित करना. एक कंपनी कई नई संस्थाएं बनाती है, अपनी संपत्ति और देनदारियों को उन्हें हस्तांतरित करती है, और खुद को समाप्त कर देती है। शेयरधारक हित नई संस्थाओं को हस्तांतरित।
यहां बताई गई सभी विविधताएं किसी बाहरी इकाई के अधिग्रहण के बजाय किसी व्यवसाय के आंतरिक पुनर्गठन के लिए डिज़ाइन की गई हैं।
