टाइम्स ब्याज अर्जित अनुपात

ब्याज अर्जित अनुपात का समय किसी संगठन की अपने ऋण दायित्वों का भुगतान करने की क्षमता को मापता है। अनुपात आमतौर पर उधारदाताओं द्वारा उपयोग किया जाता है ताकि यह पता लगाया जा सके कि एक संभावित उधारकर्ता कोई अतिरिक्त ऋण ले सकता है या नहीं। अनुपात की गणना एक व्यवसाय की आय की तुलना करके की जाती है जो कि ऋण पर ब्याज व्यय का भुगतान करने में उपयोग के लिए उपलब्ध है, ब्याज व्यय की राशि से विभाजित है। सूत्र है:

ब्याज और करों से पहले की कमाई ब्याज व्यय = टाइम्स ब्याज अर्जित

उदाहरण के लिए, किसी व्यवसाय की शुद्ध आय $100,000 है, आय कर $20,000 है, और ब्याज व्यय $40,000 है। इस जानकारी के आधार पर, इसका ब्याज अर्जित अनुपात 4:1 है, जिसकी गणना इस प्रकार की जाती है:

($100,000 शुद्ध आय + $20,000 आयकर + $40,000 ब्याज व्यय) ÷ $40,000 ब्याज व्यय

एक से कम का अनुपात इंगित करता है कि एक व्यवसाय अपने ब्याज दायित्वों का भुगतान करने की स्थिति में नहीं हो सकता है, और इसलिए उसके ऋण पर चूक होने की अधिक संभावना है; कम अनुपात भी आसन्न दिवालियापन का एक मजबूत संकेतक है। बहुत अधिक अनुपात एक मजबूत संकेतक है कि ऋण चुकाने की क्षमता उधारकर्ता के लिए कोई समस्या नहीं है।

इस अनुपात से जुड़ी कई खामियां हैं, जो इस प्रकार हैं:

  • सूत्र के अंश में उल्लिखित EBIT आंकड़ा एक लेखा गणना है जो आवश्यक रूप से उत्पन्न नकदी की मात्रा से संबंधित नहीं है। इस प्रकार, अनुपात उत्कृष्ट हो सकता है, लेकिन किसी व्यवसाय के पास वास्तव में कोई नकदी नहीं हो सकती है जिसके साथ उसके ब्याज शुल्क का भुगतान किया जा सके। विपरीत स्थिति भी सच हो सकती है, जहां अनुपात काफी कम है, भले ही उधारकर्ता के पास वास्तव में महत्वपूर्ण सकारात्मक नकदी प्रवाह हो।

  • सूत्र के हर में दिखाई देने वाले ब्याज व्यय की राशि एक लेखांकन गणना है जिसमें बांड की बिक्री पर छूट या प्रीमियम शामिल हो सकता है, और इसलिए ब्याज व्यय की वास्तविक राशि के बराबर नहीं है जिसे भुगतान किया जाना चाहिए। इन मामलों में, बांड के चेहरे पर बताई गई ब्याज दर का उपयोग करना बेहतर है।

  • यह अनुपात किसी भी आसन्न मूलधन भुगतान को ध्यान में नहीं रखता है, जो उधारकर्ता के दिवालिएपन को लाने के लिए काफी बड़ा हो सकता है, या कम से कम इसे उच्च ब्याज दर पर पुनर्वित्त के लिए मजबूर कर सकता है, और वर्तमान में इसकी तुलना में अधिक गंभीर ऋण वाचाओं के साथ .

इसके अलावा, ब्याज अर्जित अनुपात के समय में भिन्नता भी अंश में ईबीआईटी आंकड़े से मूल्यह्रास और परिशोधन घटाना है। हालांकि, मूल्यह्रास और परिशोधन अप्रत्यक्ष रूप से दीर्घकालिक आधार पर अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्तियों को खरीदने के लिए व्यवसाय की आवश्यकता से संबंधित हैं, और इसलिए ब्याज व्यय के भुगतान के लिए उपलब्ध धन का प्रतिनिधित्व नहीं कर सकते हैं।

समान शर्तें

अर्जित टाइम्स ब्याज को ब्याज कवरेज अनुपात के रूप में भी जाना जाता है।