विदेशी मुद्रा हेजिंग

विदेशी मुद्रा हेजिंग में विशिष्ट विदेशी मुद्रा स्थितियों द्वारा उत्पन्न जोखिम को ऑफसेट करने के लिए हेजिंग उपकरणों की खरीद शामिल है। ऑफसेटिंग मुद्रा एक्सपोजर खरीदकर हेजिंग पूरा किया जाता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी कंपनी की छह महीने में 1 मिलियन यूरो देने की देनदारी है, तो वह उसी तारीख को 1 मिलियन यूरो खरीदने के अनुबंध में प्रवेश करके इस जोखिम को कम कर सकती है, ताकि वह उसी मुद्रा में खरीद और बिक्री कर सके। एक ही तारीख। विदेशी मुद्रा हेजिंग में संलग्न होने के कई तरीके यहां दिए गए हैं:

  • एक विदेशी मुद्रा में मूल्यवर्गित ऋण. जब किसी कंपनी को अपनी घरेलू मुद्रा में संपत्ति और देनदारियों के अनुवाद से नुकसान दर्ज करने का जोखिम होता है, तो वह कार्यात्मक मुद्रा में ऋण प्राप्त करके जोखिम को कम कर सकता है जिसमें संपत्ति और देनदारियां दर्ज की जाती हैं। इस बचाव का प्रभाव सहायक की शुद्ध संपत्ति के अनुवाद पर ऋण के अनुवाद पर लाभ के साथ या इसके विपरीत किसी भी नुकसान को बेअसर करना है।
  • वायदा अनुबंध. एक फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट एक ऐसा समझौता है जिसके तहत एक व्यवसाय एक निश्चित भविष्य की तारीख पर और एक पूर्व निर्धारित विनिमय दर पर एक निश्चित मात्रा में विदेशी मुद्रा खरीदने के लिए सहमत होता है। एक वायदा अनुबंध में प्रवेश करके, एक कंपनी यह सुनिश्चित कर सकती है कि एक निश्चित विनिमय दर पर एक निश्चित भविष्य की देयता का निपटारा किया जा सकता है।
  • भविष्य अनुबंध. एक वायदा अनुबंध एक आगे के अनुबंध की अवधारणा के समान है, जिसमें एक व्यवसाय भविष्य की तारीख में एक विशिष्ट कीमत पर मुद्रा खरीदने या बेचने के लिए एक अनुबंध में प्रवेश कर सकता है। अंतर यह है कि वायदा अनुबंधों का एक एक्सचेंज पर कारोबार होता है, इसलिए ये अनुबंध मानक मात्रा और अवधि के लिए होते हैं।
  • मुद्रा विकल्प. एक विकल्प अपने मालिक को एक निश्चित तिथि पर या उससे पहले एक निश्चित कीमत (स्ट्राइक प्राइस के रूप में जाना जाता है) पर संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार देता है, लेकिन दायित्व नहीं।
  • सिलेंडर विकल्प. सिलेंडर विकल्प बनाने के लिए दो विकल्पों को जोड़ा जा सकता है। एक विकल्प की कीमत लक्ष्य मुद्रा के मौजूदा हाजिर मूल्य से अधिक है, जबकि दूसरे विकल्प की कीमत हाजिर कीमत से कम है। एक विकल्प का प्रयोग करने से होने वाले लाभ का उपयोग दूसरे विकल्प की लागत को आंशिक रूप से ऑफसेट करने के लिए किया जाता है, जिससे बचाव की समग्र लागत कम हो जाती है।

किसी को यह तय करना चाहिए कि हेज में जोखिम का कितना अनुपात है, जैसे बुक किए गए एक्सपोजर का 100% या पूर्वानुमानित एक्सपोजर का 50%। पूर्वानुमानित अवधियों के लिए यह धीरे-धीरे गिरते हुए बेंचमार्क बचाव अनुपात इस धारणा पर उचित है कि पूर्वानुमान सटीकता का स्तर समय के साथ घटता है, इसलिए कम से कम जोखिम की न्यूनतम राशि के खिलाफ बचाव जो होने की संभावना है। कम अपेक्षित अस्थिरता के साथ एक उच्च-विश्वास मुद्रा पूर्वानुमान को उच्च बेंचमार्क हेज अनुपात के साथ मिलान किया जाना चाहिए, जबकि एक संदिग्ध पूर्वानुमान बहुत कम अनुपात को सही ठहरा सकता है।