किसी व्यवसाय को निधि देने के लिए प्राप्य खातों को बेचना
नकदी प्रवाह में तेजी लाने के लिए आप अपने प्राप्य खातों को बेचने का विकल्प चुन सकते हैं। ऐसा करने के लिए उन्हें नकद और भारी ब्याज शुल्क के बदले किसी तीसरे पक्ष को बेचकर पूरा किया जाता है। इसके परिणामस्वरूप ग्राहकों को सामान्य क्रेडिट शर्तों के तहत भुगतान करने की प्रतीक्षा करने के बजाय तत्काल नकद प्राप्ति होती है। इस विकल्प का उपयोग किन परिस्थितियों में किया जाना चाहिए, और ऐसा करने के क्या फायदे और नुकसान हैं?
प्राप्य खातों को बेचने की यांत्रिकी
जब कोई व्यवसाय अपने खातों को तीसरे पक्ष (एक कारक के रूप में जाना जाता है) को प्राप्य बेचता है, तो कारक द्वारा दी जाने वाली शर्तें अनिवार्य रूप से उन परिस्थितियों को संचालित करती हैं जिनके तहत व्यवस्था का उपयोग किया जा सकता है। संक्षेप में, एक व्यवसाय अपनी प्राप्तियों को प्रत्येक चालान के अंकित मूल्य के लगभग 70% से 85% के बदले में बेचता है, साथ ही एक शुल्क जो चालान की अंकित राशि के 2% से 5% तक होता है। एक बार जब कारक चालान पर भुगतान एकत्र करता है, तो यह बिक्री कंपनी को चालान के अंकित मूल्य और कंपनी को पहले से प्रदान की गई नकदी की राशि (पहले से ही नोट किया गया शुल्क कम) के बीच का अंतर भेजता है।
यह व्यवस्था, संक्षेप में, बहुत अधिक ब्याज दर वाला ऋण है। उदाहरण के लिए, $1,000 के चालान पर केवल 80% या $800 के साथ कंपनी को भुगतान किए गए नकद के साथ 3% शुल्क मान लें। इसलिए एक चालान की 30-दिन की सामान्य अवधि के लिए $800 का उपयोग करने के लिए शुल्क $30 है, जो कि 45% की वार्षिक उधार दर है ($30 x 12 महीने के रूप में गणना, $800 से विभाजित)।
प्राप्य खातों को कब बेचना है
इस असाधारण उच्च ब्याज दर को देखते हुए, यह दिया जाना चाहिए कि प्राप्य खातों को बेचना केवल विशेष परिस्थितियों में ही एक वैध विकल्प है। सबसे पहले, यह आमतौर पर केवल तभी उपयोग किया जाता है जब फंडिंग के अन्य सभी अधिक उचित रूप (जैसे बैंक ऋण, स्टॉक की बिक्री, या कार्यशील पूंजी को कम करना) को समाप्त कर दिया गया हो। इसके अलावा, बिक्री में कारोबार की उच्च दर का अवसर होना चाहिए। उदाहरण के लिए, एक व्यवसाय तेजी से बढ़ते बाजार में है, जहां उसके सामान और सेवाओं की काफी मांग है। इस मामले में, अगर यह एक बार में एक बिक्री को नकद में परिवर्तित कर सकता है और प्रत्येक लेनदेन पर उचित लाभ कमा सकता है, तो यह कारक की फीस का भुगतान कर सकता है और फिर भी अधिक नकद उत्पन्न कर सकता है यदि यह बिक्री नहीं करता है। यदि व्यवसाय ऐसी बिक्री उच्च मात्रा में, प्रति वर्ष कई बार कर सकता है, तो वह अपने खातों को प्राप्य बेचकर दीर्घकालिक लाभ कमा सकता है।
हालांकि, प्राप्य खातों को बेचना वित्तपोषण का एक घातक रूप हो सकता है जब कोई व्यवसाय केवल एक छोटा लाभ कमाता है और अपनी बिक्री में तेजी से वृद्धि नहीं कर रहा है (संक्षेप में, अधिकांश व्यवसायों के लिए मामलों की सबसे आम स्थिति)। इस मामले में, कारक व्यवसाय से सभी मुनाफे को सोख लेगा, जिससे इकाई को इस तरह के वित्तपोषण का उपयोग करने के लिए चुने जाने से पहले की स्थिति से भी बदतर स्थिति में छोड़ दिया जाएगा।
इस प्रकार, प्राप्य खातों को बेचना उच्च-वृद्धि वाले वातावरण में सबसे अच्छा काम करता है, और अधिकांश अन्य परिस्थितियों में इससे बचा जाना चाहिए। एक प्रतिष्ठित फैक्टरिंग फर्म यह पहचान लेगी कि कौन सी परिस्थितियाँ उसके द्वारा प्रदान किए जाने वाले वित्तपोषण के साथ सबसे अच्छी तरह से मेल खाती हैं, और इसलिए किसी व्यवसाय को वित्त पोषण के लिए कहीं और देखने की सलाह दे सकती है यदि उसकी व्यावसायिक स्थिति प्राप्य की बिक्री के लिए उत्तरदायी नहीं है।
