हेज फंड और वे कैसे काम करते हैं
एक हेज फंड निवेशकों के योगदान के पैसे को जमा करता है और विभिन्न प्रकार की निवेश रणनीतियों के माध्यम से बाजार से ऊपर रिटर्न प्राप्त करने का प्रयास करता है। हेज फंड द्वारा विज्ञापित उच्च रिटर्न के लिए बड़े निवेशक आकर्षित होते हैं, हालांकि वास्तविक रिटर्न जरूरी नहीं है कि रिटर्न की औसत बाजार दर से बेहतर हो। हेज फंड निवेश रणनीतियों में निम्नलिखित शामिल हो सकते हैं:
लाभ उठाने. अपेक्षाकृत छोटे पूंजी आधार पर बड़े पैमाने पर प्रतिफल प्राप्त करने के लिए पर्याप्त मात्रा में उत्तोलन (अर्थात उधार ली गई निधियों का निवेश) हो सकता है।
लघु बिक्री. हेज फंड शेयरों को उधार ले सकते हैं और उन्हें बेच सकते हैं, इस उम्मीद में कि एक सुरक्षा की कीमत गिर जाएगी, जिसके बाद वे खुले बाजार में प्रतिभूतियों को खरीदते हैं और उधार ली गई प्रतिभूतियों को वापस कर देते हैं। यह एक बहुत ही जोखिम भरी रणनीति है, क्योंकि शेयर की कीमत में वृद्धि संभावित असीमित नुकसान का परिचय दे सकती है।
संजात. किसी भी संख्या में डेरिवेटिव में निवेश किया जाता है, जो संभावित अंतर्निहित सूचकांकों या अन्य उपायों की एक बड़ी संख्या के आधार पर भुगतान कर सकता है।
लीवरेज के बढ़ते उपयोग के साथ-साथ अन्य सट्टा रणनीतियों के कारण, हेज फंड में नुकसान की बहुत अधिक संभावना है, जो कि अधिक पारंपरिक निवेश फंड में होता है जो केवल अच्छी तरह से स्थापित कंपनियों की प्रतिभूतियों में निवेश करता है। संभावित नुकसान के स्तर को सामान्य आवश्यकता से बल मिलता है कि निवेश को कम से कम एक वर्ष की अवधि के लिए हेज फंड से वापस नहीं लिया जा सकता है। इस आवश्यकता की आवश्यकता है क्योंकि एक निवेशक द्वारा नकद निकासी की मांग को पूरा करने के लिए कुछ हेज फंड निवेशों को आसानी से समाप्त नहीं किया जा सकता है। आवश्यकता हेज फंड मैनेजर को लंबी अवधि की निवेश रणनीतियों को नियोजित करने की भी अनुमति देती है।
हेज फंड आवश्यक रूप से किसी विशेष निवेश दर्शन की सदस्यता नहीं लेते हैं, इसलिए वे लाभ लेने के लिए सभी प्रकार की विसंगतियों की तलाश में निवेश परिदृश्य में घूम सकते हैं। हालांकि, वे आम तौर पर निवेश रणनीतियों को विकसित करते हैं जो लाभ उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन की जाती हैं, भले ही शेयर बाजार में उतार-चढ़ाव हो, चाहे ऊपर या नीचे।
हेज फंड केवल बड़े संस्थानों और मान्यता प्राप्त निवेशकों (बड़े निवल मूल्य या आय वाले व्यक्ति) द्वारा निवेश की अनुमति देकर प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) द्वारा निरीक्षण से बचते हैं। इसका मतलब यह है कि हेज फंड को अपने निवेशकों या एसईसी को उतनी जानकारी नहीं देनी है।
हेज फंड आमतौर पर छोटे निवेश स्वीकार नहीं करते हैं, न्यूनतम योगदान $ 1 मिलियन से शुरू होता है। हेज फंड मैनेजरों को निवेश पूल में कुल संपत्ति के प्रतिशत के साथ-साथ उत्पन्न सभी मुनाफे के प्रतिशत के साथ मुआवजा दिया जाता है। उदाहरण के लिए, एक फंड मैनेजर प्रबंधन के तहत सभी पूंजी का 2% ले सकता है, साथ ही अर्जित सभी मुनाफे का 20% भी ले सकता है।
"हेज फंड" नाम में "हेज" शब्द एक मिथ्या नाम है, क्योंकि ऐसा लगता है कि एक फंड अपने जोखिम को कम करने का प्रयास करता है। यह शब्द हेज फंड के शुरुआती दिनों से आता है, जब फंड ने प्रतिभूतियों को छोटा करके एक भालू बाजार में प्रतिभूतियों की कीमत में गिरावट के जोखिम को कम करने का प्रयास किया। आजकल, बड़े रिटर्न की खोज प्राथमिक लक्ष्य है, और आमतौर पर इसे हासिल नहीं किया जा सकता है, जबकि जोखिम को भी हेज किया जा रहा है।
