गियर का अनुपात
गियरिंग अनुपात कंपनी की उधार ली गई निधियों के अनुपात को उसकी इक्विटी में मापता है। अनुपात वित्तीय जोखिम को इंगित करता है जिसके लिए एक व्यवसाय का विषय है, क्योंकि अत्यधिक ऋण वित्तीय कठिनाइयों का कारण बन सकता है। एक उच्च गियरिंग अनुपात इक्विटी के लिए ऋण के उच्च अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है, जबकि कम गियरिंग अनुपात इक्विटी के लिए ऋण के कम अनुपात का प्रतिनिधित्व करता है। यह अनुपात ऋण से इक्विटी अनुपात के समान है, सिवाय इसके कि गियरिंग अनुपात सूत्र पर कई भिन्नताएं हैं जो थोड़ा अलग परिणाम दे सकती हैं।
एक उच्च गियरिंग अनुपात लीवरेज के एक बड़े सौदे का संकेत है, जहां एक कंपनी अपने निरंतर संचालन के लिए भुगतान करने के लिए ऋण का उपयोग कर रही है। एक व्यापार मंदी में, ऐसी कंपनियों को अपने ऋण चुकौती कार्यक्रम को पूरा करने में परेशानी हो सकती है, और दिवालिया होने का जोखिम हो सकता है। स्थिति विशेष रूप से खतरनाक है जब एक कंपनी परिवर्तनीय ब्याज दरों के साथ ऋण व्यवस्था में लगी हुई है, जहां दरों में अचानक वृद्धि गंभीर ब्याज भुगतान की समस्या पैदा कर सकती है।
एक उच्च गियरिंग अनुपात एक विनियमित उद्योग में चिंता का विषय नहीं है, जैसे कि एक उपयोगिता, जहां एक व्यवसाय एक एकाधिकार स्थिति में है और इसके नियामकों द्वारा दर में वृद्धि को मंजूरी देने की संभावना है जो इसके निरंतर अस्तित्व की गारंटी देगा।
ऋणदाता विशेष रूप से गियरिंग अनुपात के बारे में चिंतित हैं, क्योंकि अत्यधिक उच्च गियरिंग अनुपात उनके ऋणों को चुकाए नहीं जाने के जोखिम में डाल देगा। इस समस्या का मुकाबला करने के लिए उधारदाताओं द्वारा संभावित आवश्यकताओं में प्रतिबंधात्मक वाचाओं का उपयोग होता है जो लाभांश के भुगतान पर रोक लगाते हैं, ऋण चुकौती में अतिरिक्त नकदी प्रवाह को मजबूर करते हैं, नकदी के वैकल्पिक उपयोग पर प्रतिबंध और निवेशकों के लिए कंपनी में अधिक इक्विटी लगाने की आवश्यकता होती है। लेनदारों की एक समान चिंता होती है, लेकिन आमतौर पर कंपनी के व्यवहार में बदलाव लाने में असमर्थ होते हैं।
बड़े और चल रहे अचल संपत्ति आवश्यकताओं वाले उद्योगों में आमतौर पर उच्च गियरिंग अनुपात होते हैं।
एक कम गियरिंग अनुपात रूढ़िवादी वित्तीय प्रबंधन का संकेत हो सकता है, लेकिन इसका मतलब यह भी हो सकता है कि एक कंपनी एक अत्यधिक चक्रीय उद्योग में स्थित है, और इसलिए बिक्री और मुनाफे में अपरिहार्य मंदी के कारण अधिक विस्तार नहीं हो सकता है।
गियरिंग अनुपात की गणना कैसे करें
गियरिंग अनुपात का सबसे व्यापक रूप वह है जहां सभी प्रकार के ऋण - दीर्घकालिक, अल्पकालिक और यहां तक कि ओवरड्राफ्ट - शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित होते हैं। गणना है:
(दीर्घकालिक ऋण + अल्पकालिक ऋण + बैंक ओवरड्राफ्ट) शेयरधारकों की इक्विटी
गियरिंग अनुपात का एक अन्य रूप समय ब्याज अर्जित अनुपात है, जिसकी गणना नीचे दी गई है, और इसका उद्देश्य कुछ संकेत प्रदान करना है कि क्या कोई कंपनी अपने चल रहे ब्याज भुगतान के भुगतान के लिए पर्याप्त लाभ उत्पन्न कर सकती है।
ब्याज और करों से पहले की कमाई देय ब्याज
गियरिंग अनुपात पर एक और बदलाव इक्विटी अनुपात के लिए दीर्घकालिक ऋण है; यह विशेष रूप से तब उपयोगी नहीं होता है जब किसी कंपनी के पास बड़ी मात्रा में अल्पकालिक ऋण होता है (जो विशेष रूप से तब होता है जब कोई ऋणदाता दीर्घकालिक ऋण व्यवस्था के लिए प्रतिबद्ध नहीं होता है)। हालाँकि, इसका उपयोग तब किया जा सकता है जब किसी कंपनी के ऋण का बड़ा हिस्सा लंबी अवधि के बॉन्ड में बंधा हो।
गियरिंग अनुपात उदाहरण
वर्ष 1 में, एबीसी इंटरनेशनल के पास 5,000,000 डॉलर का कर्ज और 2,500,000 डॉलर शेयरधारकों की इक्विटी है, जो कि बहुत अधिक 200% गियरिंग अनुपात है। वर्ष 2 में, एबीसी सार्वजनिक पेशकश में अधिक स्टॉक बेचता है, जिसके परिणामस्वरूप $ 10,000,000 का बहुत अधिक इक्विटी आधार होता है। ऋण का स्तर वर्ष 2 में समान रहता है। यह वर्ष 2 में 50% गियरिंग अनुपात में तब्दील हो जाता है।
गियरिंग कैसे कम करें
कंपनी के गियरिंग अनुपात को कम करने के लिए कई तरीके उपलब्ध हैं, जिनमें शामिल हैं:
शेयर बेचें. निदेशक मंडल कंपनी में शेयरों की बिक्री को अधिकृत कर सकता है, जिसका इस्तेमाल कर्ज चुकाने के लिए किया जा सकता है।
ऋण परिवर्तित करें. कंपनी में शेयरों के लिए मौजूदा ऋण की अदला-बदली करने के लिए उधारदाताओं के साथ बातचीत।
कार्यशील पूंजी कम करें. प्राप्य संग्रह की गति बढ़ाएं, इन्वेंट्री स्तर कम करें, और / या देय खातों का भुगतान करने के लिए आवश्यक दिनों को लंबा करें, जिनमें से कोई भी नकदी का उत्पादन करता है जिसका उपयोग ऋण का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है।
लाभ बढ़ाएँ. लाभ बढ़ाने के लिए उपलब्ध किसी भी तरीके का उपयोग करें, जिससे अधिक नकदी उत्पन्न हो जिससे कर्ज का भुगतान किया जा सके।
समान शर्तें
गियरिंग को लीवरेज के रूप में भी जाना जाता है।
