रक्षात्मक अंतराल अनुपात
रक्षात्मक अंतराल अनुपात तरल संपत्तियों के एक सेट की तुलना व्यय स्तरों से करता है ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि कोई व्यवसाय अपने बिलों का भुगतान कब तक कर सकता है। उन दिनों की संख्या का कोई सही उत्तर नहीं है, जिन दिनों मौजूदा संपत्ति कंपनी के संचालन का समर्थन करने के लिए पर्याप्त धन प्रदान करेगी। इसके बजाय, समय के साथ माप की समीक्षा करके देखें कि क्या रक्षात्मक अंतराल घट रहा है; यह एक संकेतक है कि कंपनी की तरल संपत्ति का बफर अपने तत्काल भुगतान दायित्वों के अनुपात में धीरे-धीरे घट रहा है।
रक्षात्मक अंतराल अनुपात की गणना करने के लिए, नकद, विपणन योग्य प्रतिभूतियों और हाथ पर प्राप्य व्यापार खातों की मात्रा को एकत्रित करें, और फिर दैनिक व्यय की औसत राशि से विभाजित करें। ध्यान दें कि हर खर्च की औसत राशि नहीं है, क्योंकि यह संपत्ति के लिए किए गए किसी भी चल रहे व्यय को बाहर कर सकता है। इसके अलावा, केवल व्यापार खातों को प्राप्य अंश में रखें, क्योंकि अन्य प्राप्य (जैसे कंपनी के अधिकारियों से) अल्पावधि में संग्रहणीय नहीं हो सकते हैं। सूत्र है:
(नकद + विपणन योग्य प्रतिभूतियां + प्राप्य व्यापार खाते) औसत दैनिक व्यय
इस गणना के साथ कई मुद्दे हैं जिन पर इसके परिणामों का मूल्यांकन करते समय विचार किया जाना चाहिए, जो हैं:
व्यय असंगति. केंद्रीय दोष यह है कि किसी व्यवसाय द्वारा दैनिक आधार पर किए जाने वाले खर्चों की औसत राशि सुसंगत नहीं होती है। इसके विपरीत, यह अत्यंत ढेलेदार है। उदाहरण के लिए, कई दिनों के लिए कोई महत्वपूर्ण व्यय आवश्यक नहीं हो सकता है, उसके बाद एक बड़ा पेरोल भुगतान, और फिर एक विशिष्ट आपूर्तिकर्ता को एक बड़ा भुगतान हो सकता है। व्यय के असमान समय के कारण, अनुपात किसी कंपनी की संपत्ति कितनी देर तक संचालन का समर्थन करेगी, इस बारे में अत्यधिक सटीक दृष्टिकोण नहीं देती है।
प्राप्य पुनःपूर्ति. अंश में प्रयुक्त नकद और लेखा प्राप्य आंकड़े लगातार नई बिक्री से भरे जा रहे हैं, इसलिए इस स्रोत से अधिक नकदी उपलब्ध होनी चाहिए जो अनुपात द्वारा इंगित की गई है।
रसीद असंगति. नकद प्राप्तियां व्यय के समान ही असमान होती हैं, इसलिए व्यय के लिए वास्तव में भुगतान करने के लिए उपलब्ध नकदी की राशि पर्याप्त नहीं हो सकती है।
उदाहरण के लिए, हैमर इंडस्ट्रीज भारी उपकरण उद्योग में चक्रीय गिरावट से जूझ रही है, लेकिन यह चक्र बदल रहा है। कंपनी को एक प्रमुख ग्राहक से 60 दिनों में अग्रिम नकद भुगतान की उम्मीद है। इस बीच, सीईओ कंपनी की मौजूदा व्यय दर पर व्यवसाय में बने रहने की क्षमता को समझना चाहता है। निम्नलिखित जानकारी विश्लेषण पर लागू होती है:
नकद = $1,200,000
विपणन योग्य प्रतिभूतियाँ = $3,700,000
व्यापार प्राप्य = $4,100,000
औसत दैनिक व्यय = $138,500
रक्षात्मक अंतराल अनुपात की गणना है:
($1,200,000 नकद + $3,700,000 विपणन योग्य प्रतिभूतियां + $4,100,000 प्राप्य) ÷ $138,500 औसत दैनिक व्यय
= 65 दिन
अनुपात से पता चलता है कि कंपनी के पास 65 दिनों तक परिचालन में रहने के लिए पर्याप्त नकदी है। हालांकि, यह आंकड़ा ग्राहक से नकदी की अनुमानित प्राप्ति के इतना करीब है कि अगले कुछ महीनों के लिए सभी विवेकाधीन खर्चों को समाप्त करने के लिए यह समझ में आ सकता है कि शेष नकदी को बढ़ाया जा सकता है।
