अनुपात विश्लेषण की सीमाएं

अनुपात विश्लेषण में किसी व्यवसाय के परिणामों, वित्तीय स्थिति और नकदी प्रवाह की सामान्य समझ हासिल करने के लिए वित्तीय विवरणों से ली गई जानकारी की तुलना करना शामिल है। यह विश्लेषण एक उपयोगी उपकरण है, विशेष रूप से किसी बाहरी व्यक्ति जैसे क्रेडिट विश्लेषक, ऋणदाता या स्टॉक विश्लेषक के लिए। इन लोगों को सिर्फ अपने वित्तीय विवरणों से वित्तीय परिणामों और व्यवसाय की स्थिति की एक तस्वीर बनाने की जरूरत है। हालाँकि, अनुपात विश्लेषण की कई सीमाएँ हैं जिनके बारे में पता होना चाहिए। वो हैं:

  • ऐतिहासिक. अनुपात विश्लेषण में प्रयुक्त सभी जानकारी वास्तविक ऐतिहासिक परिणामों से ली गई है। इसका मतलब यह नहीं है कि वही परिणाम भविष्य में आगे बढ़ेंगे। हालांकि, आप प्रो फ़ॉर्म जानकारी पर अनुपात विश्लेषण का उपयोग कर सकते हैं और स्थिरता के लिए इसकी तुलना ऐतिहासिक परिणामों से कर सकते हैं।

  • ऐतिहासिक बनाम वर्तमान लागत. आय विवरण की जानकारी वर्तमान लागतों (या इसके करीब) में बताई गई है, जबकि बैलेंस शीट के कुछ तत्वों को ऐतिहासिक लागत पर बताया जा सकता है (जो वर्तमान लागतों से काफी भिन्न हो सकता है)। इस असमानता के परिणामस्वरूप असामान्य अनुपात परिणाम हो सकते हैं।

  • मुद्रास्फीति. यदि किसी समीक्षाधीन अवधि में मुद्रास्फीति की दर में बदलाव आया है, तो इसका मतलब यह हो सकता है कि संख्याएं सभी अवधियों में तुलनीय नहीं हैं। उदाहरण के लिए, यदि एक वर्ष में मुद्रास्फीति की दर 100% थी, तो बिक्री पिछले वर्ष की तुलना में दोगुनी हो गई होगी, जबकि वास्तव में बिक्री बिल्कुल नहीं बदली थी।

  • एकत्रीकरण. एक वित्तीय विवरण लाइन आइटम में जानकारी जिसे आप अनुपात विश्लेषण के लिए उपयोग कर रहे हैं, हो सकता है कि अतीत में अलग-अलग तरीके से एकत्रित किया गया हो, ताकि एक प्रवृत्ति रेखा पर अनुपात विश्लेषण चलाने से संपूर्ण प्रवृत्ति अवधि के दौरान समान जानकारी की तुलना न हो।

  • परिचालन परिवर्तन. एक कंपनी अपनी अंतर्निहित परिचालन संरचना को इस हद तक बदल सकती है कि कई साल पहले गणना की गई अनुपात और आज उसी अनुपात की तुलना में एक भ्रामक निष्कर्ष निकलेगा। उदाहरण के लिए, यदि आपने एक बाधा विश्लेषण प्रणाली लागू की है, तो इससे अचल संपत्तियों में कम निवेश हो सकता है, जबकि एक अनुपात विश्लेषण यह निष्कर्ष निकाल सकता है कि कंपनी अपने अचल संपत्ति आधार को बहुत पुराना होने दे रही है।

  • लेखांकन नीतियां. एक ही लेखांकन लेनदेन को रिकॉर्ड करने के लिए अलग-अलग कंपनियों की अलग-अलग नीतियां हो सकती हैं। इसका मतलब है कि विभिन्न कंपनियों के अनुपात परिणामों की तुलना करना सेब और संतरे की तुलना करने जैसा हो सकता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी त्वरित मूल्यह्रास का उपयोग कर सकती है जबकि दूसरी कंपनी सीधी रेखा मूल्यह्रास का उपयोग करती है, या एक कंपनी सकल पर बिक्री रिकॉर्ड करती है जबकि दूसरी कंपनी नेट पर ऐसा करती है।

  • व्यापार की स्थिति. आपको अनुपात विश्लेषण को सामान्य कारोबारी माहौल के संदर्भ में रखना होगा। उदाहरण के लिए, प्राप्तियों के लिए बकाया बिक्री के 60 दिनों को तेजी से बढ़ती बिक्री की अवधि में खराब माना जा सकता है, लेकिन आर्थिक संकुचन के दौरान उत्कृष्ट हो सकता है जब ग्राहक गंभीर वित्तीय स्थिति में होते हैं और अपने बिलों का भुगतान करने में असमर्थ होते हैं।

  • व्याख्या. अनुपात के परिणामों के कारण का पता लगाना काफी मुश्किल हो सकता है। उदाहरण के लिए, 2:1 का वर्तमान अनुपात तब तक उत्कृष्ट प्रतीत हो सकता है, जब तक आपको यह एहसास न हो कि कंपनी ने अपनी नकदी की स्थिति को मजबूत करने के लिए अपने स्टॉक की एक बड़ी मात्रा को बेच दिया है। एक अधिक विस्तृत विश्लेषण से पता चल सकता है कि वर्तमान अनुपात केवल अस्थायी रूप से उस स्तर पर होगा, और निकट भविष्य में संभवतः घटेगा।

  • कंपनी की रणनीति. विभिन्न रणनीतियों का अनुसरण करने वाली दो फर्मों के बीच अनुपात विश्लेषण तुलना करना खतरनाक हो सकता है। उदाहरण के लिए, एक कंपनी कम लागत वाली रणनीति का पालन कर रही है, और इसलिए अधिक बाजार हिस्सेदारी के बदले में कम सकल मार्जिन स्वीकार करने को तैयार है। इसके विपरीत, एक ही उद्योग में एक कंपनी एक उच्च ग्राहक सेवा रणनीति पर ध्यान केंद्रित कर रही है जहां इसकी कीमतें अधिक हैं और सकल मार्जिन अधिक है, लेकिन यह पहली कंपनी के राजस्व स्तर को कभी प्राप्त नहीं करेगा।

  • कोई निश्चित समय. कुछ अनुपात बैलेंस शीट से जानकारी निकालते हैं। विदित हो कि बैलेंस शीट की जानकारी केवल रिपोर्टिंग अवधि के अंतिम दिन की है। यदि रिपोर्टिंग अवधि के अंतिम दिन खाते की शेष राशि में असामान्य वृद्धि या गिरावट होती है, तो यह अनुपात विश्लेषण के परिणाम को प्रभावित कर सकता है।

संक्षेप में, अनुपात विश्लेषण की कई सीमाएँ हैं जो इसकी उपयोगिता को सीमित कर सकती हैं। हालाँकि, जब तक आप इन समस्याओं से अवगत हैं और जानकारी एकत्र करने और व्याख्या करने के लिए वैकल्पिक और पूरक विधियों का उपयोग करते हैं, अनुपात विश्लेषण अभी भी उपयोगी है।